摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金2019年第1季度报告

摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金
2019年第1季度报告

　　2019年3月31日

　　基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年4月20日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2基金产品概况

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金基金合同于2013年10月29日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　§4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；

　　2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

　　3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

　　经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年1季度，A股市场主要指数均大幅上涨，其中：上证50指数上涨23.78%，上证综指上涨23.93%，沪深300指数上涨28.62%，中小板指上涨35.66%，创业板指上涨35.43%。市场上涨主要是对2018年市场过度悲观预期的修复——一方面，中美双方谈判团队密集磋商，贸易摩擦呈现边际缓和趋势；另一方面，国内财税政策积极应对，加大基建投资的同时，对企业进行大规模的减税降费，经济下行失速的风险进一步降低；另外，从制度层面来看，科创板加速推进，改革红利凸显。多方面因素叠加使得市场信心大幅提振，A股呈现上行走势。分行业看，一季度农林牧渔、计算机和非银金融等行业涨幅靠前——非洲猪瘟疫情加速生猪产能出清，行业龙头股价持续走强；计算机在金融IT等主题带领下涨幅明显；非银金融，尤其是券商股，在上涨的行情中体现了较好的弹性。在市场普涨的情况下，低估值蓝筹为主的银行、电力及公用事业和建筑等行业本季度涨幅排名靠后。

　　展望2019年二季度，国内经济在积极的财税政策拉动下有望边际向好——国家统计局公布的3月PMI数据显示制造业PMI为50.5，重回荣枯线以上，表明工业生产有企稳迹象，积极的财政政策正在发挥作用；从风险偏好来看，中美贸易谈判持续推进，市场逐步适应贸易谈判拉锯战，贸易摩擦对A股带来的波动影响逐步降低；另外美联储发表鸽派言论，美元加息预期下行，新兴市场资金流出和汇率贬值的压力得到缓解，，宽松的流动性有利于A股提振估值。我们认为二季度市场仍有可为，继续看好以银行保险为代表的低估值战略金融资产、以5G/AI为首的科技基础设施、以新能源汽车为代表的高端制造产业，以及符合居民消费升级趋势的必需消费品。我们将自上而下聚焦景气度向上的行业，结合自下而上的研究筛选优质个股，力争实现基金资产的增值。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2019年3月31日,本基金份额净值为1.851元，累计份额净值为1.851元，报告期内基金份额净值增长率为29.08%，同期业绩比较基准收益率为24.17%。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

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　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　　5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

　　根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1本期国债期货投资政策

　　根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.10.3本期国债期货投资评价

　　根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11投资组合报告附注

　　5.11.1

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除山东新北洋信息技术股份有限公司（以下简称“新北洋”）和新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　2018年9月，新北洋收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的《关于对山东新北洋信息技术股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2018]60号），对其内幕信息知情人登记不完整和未制作重大事项进程备忘录等问题采取出具警示函的监督管理措施。

　　2018年10月，中国保险监督管理委员会发布《中国保险监督管理委员会行政处罚决定书》（银保监保罚决字〔2018〕1号），对新华保险欺骗投保人、编制提供虚假资料、未按照规定使用经批准或者备案的保险费率等违法违规行为，处以罚款。

　　本基金投资新北洋（002376）和新华保险（601336）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对新北洋和新华保险的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。

　　5.11.2

　　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3其他资产构成

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　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

　　§8备查文件目录

　　8.1备查文件目录

　　1、中国证监会核准本基金募集的文件；

　　2、本基金基金合同；

　　3、本基金托管协议；

　　4、本基金招募说明书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

　　8.2存放地点

　　基金管理人、基金托管人处。

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